台積電(TSMC)公司介紹
台灣積體電路製造股份有限公司（TSMC），成立於民國七十六年，是半導體產業的領航者，以創新專業積體電路製造服務模式獲得廣泛讚譽。隨著時間的推移，台積電不斷發展壯大，民國一百一十一年，已經為532個客戶提供服務，生產多達12,698種不同的產品。產品包括高效能運算、智慧手機、物聯網、車用電子和消費性電子等。
台積電在台灣擁有四座十二吋超大晶圓廠、四座八吋晶圓廠和一座六吋晶圓廠，在海外擁有多個子公司，包括台積電（南京）有限公司的十二吋晶圓廠和WaferTech美國子公司、台積電（中國）有限公司的八吋晶圓廠。技術上支持著台積電的產能，在全球半導體供應鏈中扮演著關鍵的角色。
民國一百一十一年的十二月，台積電在亞利桑那州的晶圓廠開始進行第二期工程，預計將在民國一百一十五年開始生產3奈米製程技術。目前正在興建第一期工程預計在民國一百一十三年開始生產N4製程技術。台積電不斷擴展國際佈局，計劃在日本熊本縣建立晶圓廠，並預計在民國一百一十三年開始生產。
2023年台積電正式在德國德勒斯登（Dresden）落地設立歐洲首座晶圓廠。該廠定位於北郊的「機場工業區」，緊鄰機場和交通要道，與著名的薩克森矽谷（Silicon Saxony）半導體聚落相鄰，為台積電的發展帶來無限機遇。
德勒斯登晶圓廠的定位不僅遠離繁忙的市區，更是鄰近已經完整的半導體生態系。在薩克森矽谷，超過400家半導體廠商聚集，產出的晶片佔歐盟的三分之一，擁有多個頂尖研究機構。這片地區半導體產業為台積電提供強大的支持和合作平台。
作為半導體領域的領導者，台積電在技術上持續創新，還在全球範圍內擴大其生產能力，滿足不斷增長的市場需求。台積電的發展對於台灣和全球半導體產業都具有重要意義，不僅顯現台灣在半導體領域領導地位，更在技術和經濟層面上對產業做出巨大貢獻。
台積電營運據點遍及，晶圓短缺情況造成各大廠紛紛尋求台積電協助，台積電對世界的影響力不容小覷，被稱為「台灣之光」，台積電的市值權重更是台股的「護國神山」。2020 年疫情肆虐全球、烏俄戰爭阻斷供應鏈後，各大公司更依賴台積電，全球最先進的晶片約有 92% 是由台積電製造。
早期半導體產業的挑戰 – 高風險與不利新創公司
談到台積電成長歷史，不得不提的是30年前半導體產業的結構。台積電成立之前，全球半導體企業必須具備從晶片（IC）設計到晶圓製造的技術和能力。
產業結構存在著兩大缺點：
- IC的需求非常不穩定，時常出現明顯的波動，且技術的落後風險相當高。
舉個例子，IC產品中耗用矽晶圓最多的是DRAM（動態隨機存取記憶體），儘管供需狀況相對穩定，但在2008年的金融海嘯後的幾年內，曾經是DRAM第三大供應商的日本爾必達破產，德國奇夢達破產，台灣茂德破產，力晶下市，還有許多其他公司被迫賣股求生，陷入垂死掙扎的困境。相信資深經驗的交易人仍對這段歷史感到記憶猶新。如果連DRAM都充滿如此高的風險，那麼其他種類的IC產品呢？
- 結構不利於新創公司的發展。
要在半導體領域站穩腳步，公司需要同時具備多種技術能力，從設計到製造都要有相當水準的實力，對剛起步的新創公司來說是巨大的挑戰。導致市場上少數大型廠商，其他的小型廠商往往難以生存，創新能力和市場機會被限制。
台積電的成立改變局面。台積電以先進的製程技術和垂直分工的模式，專注於晶圓代工，讓許多IC設計公司能夠專注於創新和設計，將製造交給專業的晶圓代工廠。模式大幅降低新創公司進入門檻，減少風險，也促進整個半導體產業的快速發展和創新。
台積電全球市值
來看看台積電如何在全球市值中脫穎而出，成為半導體業的佼佼者。
2022年4月，台積電全球市值排名中躍升至前15名之內，展現科技領域的巨大影響力。最新市值排名中，蘋果、沙烏地阿美（Saudi Aramco）、微軟、谷歌母公司 Alphabet、亞馬遜、特斯拉、以及投資巨頭巴菲特的伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway）、社交巨頭Facebook、醫療巨頭強生（Johnson & Johnson）和聯合健康保險（UnitedHealth）等都出現在前十強之列。在半導體業中，台積電市值居世界之冠，成為全球最大的半導體公司。
台積電在2022年6月躍升至全球前十大公司之列。就市值而言，台積電早已站在全球經濟的舞台上，展現其強大的實力。
就「晶圓代工市占率」來說，台積電2022年第2季達到53.4%，遠遠領先於第二名的三星以及第三名的聯華電子。顯示台積電在全球半導體供應鏈中的龍頭地位。
台灣在疫情防控方面，台積電以及整個台灣的半導體產業鏈也為台灣經濟增長做出貢獻。從2020年以來，台灣不僅在全球經濟中備受矚目，更成為亞洲經濟成長最為強勁的國家。顯現台灣在半導體製造業方面的高超水準，也展現台灣在科技創新和經濟發展方面的決心和努力。
台積電的崛起是台灣經濟奇蹟，也是全球半導體業的佼佼者。在全球市值和市場佔有率上的出色表現，見識到台灣在科技領域的強大實力，同時也凸顯半導體產業對於全球經濟的不可或缺的貢獻。
台積電營運概況 – 先進製程領先群雄
台積電究竟在做什麼?
從營收結構的角度來看，根據法說會資訊，截至2023年第二季，不同製程所占比重如下：5奈米佔30%、7奈米佔23%、16奈米佔11%、28奈米佔11%等。根據應用領域的分析，智慧型手機佔了33%、高效能運算佔了44%、物聯網佔了8%、車用電子佔了8%、消費性電子佔了3%、其他則佔了4%。台積電的5奈米製程已於2020年第二季度展開量產，3奈米則於2022年下半年量產，而2奈米的量產則預計在2025年。
市佔率方面，在2023年第一季度後，台積電在晶圓代工市場擁有超過60%的市佔率，遠超過第二名三星的15%，顯著地領先。市場普遍認為隨著製程愈加先進，台積電的市佔率會愈加優勢，主要原因在於台積電在5~7奈米製程方面只有三星這一競爭對手，但台積電量產速度遠遠領先對手。台積電在2017年已經量產10奈米製程，領先英特爾。5奈米製程更是遠超過競爭對手，其電晶體密度高達1.713億個/平方毫米，遠高於競爭對手的1.269億個/平方毫米，密度更高出30%以上，使得台積電在全球取得獨步的領先地位。
半導體的發展歷程
從技術演進和費城半導體指數兩個層面來深入分析這個過程。
技術演進的視角下半導體的發展
半導體的發展歷程可追溯至20世紀初，當時半導體材料如矽、鍺等被發現對電流的導電性介於導體和絕緣體之間，這種特性成為半導體的基礎。隨著科技的進步，晶體管的發明成為現代半導體工業的里程碑，取代原有的真空管技術，為電子設備的迷你化和效能提升帶來巨大的可能性。
集成電路（IC）的概念在20世紀60年代興起，將多個晶體管和其他元件整合在一個小芯片上，實現更高效、更小型化的電子元件。隨後微影技術的發展使得在半導體上製造更小、更密集的元件成為可能，促使微型化晶片更高的性能。
如今半導體技術正朝著更先進的方向前進，如3奈米製程技術的開發，使晶片效能提升，同時降低能耗。在人工智能、物聯網等新興領域的需求下，半導體不斷創新，推動科技的前進。
費城半導體指數的角度看半導體的發展
費城半導體指數（Philadelphia Semiconductor Index，簡稱SOX）是衡量半導體行業表現的指數，包含領先的半導體公司的股票，如英特爾、台積電、美光等。SOX指數表現反映整個半導體行業的趨勢和動向。
SOX指數的上升代表半導體行業的景氣和發展狀況良好，而下降則代表行業面臨挑戰或調整。這個指數是半導體行業的風向標，對於交易人和分析師有很大的參考價值。
從SOX指數表現來看，半導體行業發展近年來一直處於相對穩定的增長趨勢，顯示半導體重要性和需求持續增加。隨著AI人工智能興起，半導體行業將繼續保持著活力和創新，為現代社會的科技進步作出更多貢獻。
半導體發展的三個階段
第一階段：網際網路技術的起步
網際網路技術發展催生半導體技術進步，特別是筆記型電腦和寬頻技術的普及。由於網路泡沫爆發，費城半導體指數曾經出現大幅下跌。主要代表性企業包括三星、Intel和德州儀器等。
第二階段：通訊技術的蓬勃發展
經歷2008年金融海嘯後，半導體行業全力發展。3G和4G行動網際網路技術以及智慧型手機市場的擴張，推動全球半導體產值超過3,000億美元。技術壟斷性公司在半導體的設計、製造、設備和材料等領域逐漸崛起。
第三階段：新興技術的驅動
隨著摩爾定律的持續運作，半導體技術壁壘不斷提高。5G和人工智能等新興技術崛起，以及物聯網技術和可穿戴設備市場擴展，導致全球半導體產值已經達到4,000億美元。未來隨著新興技術對高速運算的需求持續增加，半導體市場的產值可能仍將保持增長。
半導體巨頭台積電：如何運用個股期貨交易掌握投資機會？
半導體產業的蓬勃發展在現代科技中佔有舉足輕重的地位，台積電（TSMC）更是這個領域的領航者，除了投資台積電的股票，交易人還有另一個選擇，那就是利用個股期貨交易。以下將探討如何運用個股期貨交易來掌握投資台積電的機會。
什麼是個股期貨？
個股期貨是一種金融衍生性商品，允許交易人在未來以特定價格買進或賣出一定數量的特定股票。彈性的交易方式，可以賺取股票價格上漲或下跌的收益，而無需實際持有股票。個股期貨交易在交易人中間越來越受歡迎，能夠在市場波動中獲利。
投資台積電的機會
台積電作為全球半導體產業的龍頭，其營收結構和技術領先地位都成為交易人關注的對象。通過個股期貨交易，參與這家公司的股票價格變動，進一步掌握投資機會。
運用個股期貨交易的步驟：
- 了解市場趨勢： 投資台積電的個股期貨之前，需要了解市場趨勢、台積電營運狀況以及相關的全球經濟動向。這些因素將影響到股票價格的變動。
- 選擇期貨交易平台： 選擇一個可信賴的期貨交易平台，以便進行交易。確保平台提供完整的資訊和工具。
- 建立交易策略：根據投資目標和風險承受能力制定交易策略。包括確定進場和出場點、設置停損點等。
- 進行交易： 建立交易策略之後，即可在期貨市場上進行交易。選擇買多（看漲）或賣空（看跌），根據對台積電股票價格走勢的預測。
- 風險管理： 個股期貨交易具有風險，審慎考慮風險承受能力，不要投入超過自己能夠承擔的資金。同時，適時調整交易策略以應對市場波動。
個股期貨對比股票的多重優勢與比較
個股期貨和股票是兩種不同的投資方式，各自具有不同的特點和優勢。以下是個股期貨相對於股票的優勢：
- 交易靈活性： 個股期貨交易可以在市場開盤和休市之間進行，提供更大的交易時間彈性。可以在不同時間段內進行交易，對於有其他工作或時間限制的人來說更具吸引力。
- 多空兩相宜： 個股期貨允許交易人賺取股票價格上漲和下跌的利潤。無論市場是上漲還是下跌，都有機會參與並獲取利益。
- 槓桿效應： 個股期貨允許使用槓桿，以較少的資本參與更大的交易部位，增加潛在的回報。但也帶來相應的風險，需要謹慎處理。
- 多元化投資： 通過個股期貨，可以參與多個股票，實現投資組合的多元化。減少特定股票風險對投資結果的影響。
- 避免實際持有股票： 有些交易人不想實際擁有股票，而期貨交易使他們能夠參與市場波動而無需實際持有股票。
- 賺取價差利潤： 期貨交易中的價格波動可賺取價差利潤的機會。如果能夠預測價格變動的方向，可以通過價差交易獲取利益。
個股期貨具有交易靈活性、多空兩相宜、槓桿效應、多元化投資和避免實際持有股票等優勢。但在選擇投資方式時，應該充分了解兩者的特點和風險，根據自身的投資目標和風險承受能力做出明智的決策。如果不熟悉個股期貨交易，建議在進行交易之前先進行學習和研究，或是連絡小婷。
台積電CD合約規格與保證金
台積電CD合約規格
註:依台灣期交所公告調整
可至台灣期交所官網查詢 https://www.taifex.com.tw/cht/2/sTF
台積電CD保證金計算
假設台積電CD成交價為550，原始保證金適用比例13.5%(依台灣期交所公告調整)
原始保證金 550*2000*13.5%=148500
維持保證金 550*2000*10.35%=113850
小型台積電QF合約規格與保證金
小型台積電QF合約規格
註:依台灣期交所公告調整
可至台灣期交所官網查詢 https://www.taifex.com.tw/cht/2/sTF
小型台積電QF保證金計算
假設台積電QF成交價為550，原始保證金適用比例13.5%(依台灣期交所公告調整)
原始保證金 550*100*13.5%=7425
維持保證金 550*100*10.35%=5693