期貨市場：基本知識及入門指南

期貨市場具有避險、套利、投機和價格發現等多重功能，同時因為期貨有快速和低成本的特點，吸引眾多交易人的熱愛。但面對期貨市場的變化莫測，進入期貨市場時需要了解更多關於期貨市場的眉角，以下是我的整理分析。

期貨是什麼?

期貨是一種金融衍生性商品，它是一種契約，允許雙方在未來的某個特定日期，以事先約定的價格買進或賣出一定數量的資產。

期貨交易的特點在於，交易雙方都有責任在契約到期時履行交易，而且契約的內容和條款都是標準化。

想像你和朋友約好在一個月後以固定價格買賣一箱新鮮水果，但不知道未來水果價格會漲還是跌。這就像期貨交易，在未來的特定日期以先前約定好的價格交換物品。契約能應對未來價格波動，可以是黃金、股票指數，甚至是咖啡豆，取決於約定的內容。簡單來說，期貨就是提前約好價格，未來交換資產的契約。

如何開始期貨交易？

以下是開始期貨交易時需要的基本步驟，：

• 1.學習基本知識：了解期貨市場的基本概念、交易原則和相關術語。可以閱讀相關書籍、網路資源。
• 2.選擇期貨交易平台： 選擇可靠的期貨交易平台，提供方便易操作的介面、即時市場數據和必要的工具。元富期貨提供數個穩定易操作的電腦下單軟體及手機APP下單軟體。
• 3.制定交易計劃：設定交易目標、風險容忍度和策略。知道何時進場、何時離場，以及如何處理風險。
• 4.開立期貨帳戶：元富期貨提供簡單3步驟完成線上開戶、10分鐘臨櫃開戶。開戶應備文件有：雙證件、約定出入金銀行存摺。
• 5.資金管理： 確保你有足夠的資金進行交易，同時合理分配資金以應對潛在的損失。
• 6.開始實際交易： 當你準備好時，可以開始進行實際交易。交易時請做好風險控管。
• 7.持續學習： 期貨市場不斷變化，必須持續學習和改進交易策略。小婷的LINE社群、FB、YT等等每日提供美股盤後解析、台股盤後整理報告、經濟數據公告….。歡迎搜尋加入〔小婷期權戰鬥贏〕一起學習一起成長，保持對市場的敏感性。

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期貨交易的優勢

期貨交易具有多項優勢，以下是期貨交易的一些主要優勢：

• 槓桿效應（Leverage）：透過期貨契約，只需支付一小部分的契約價值作為保證金，即可控制更大的部位，提高資本效益。
• 多元化投資：期貨市場提供多種不同標的商品，包括農產品、能源、金屬、利率、外匯等，廣泛地分散風險，實現多元化投資。
• 避險工具：期貨契約可以用作避險工具，讓生產者、企業和投資者能夠管理價格風險，確保將來收入或成本的可預測性。
• 多空自由：期貨市場允許交易人不僅在市場上漲時獲利，還可以在市場下跌時實現利潤，靈活應對不同市場趨勢。
• 市場透明：期貨市場具有高度的透明度，交易和報價信息是即時公開的，可讓交易人迅速取得市場價格和相關信息。
• 流動性高：期貨市場具有高度的流動性，容易進行交易，並在市場上快速進行買賣。
• 線上交易：隨著科技的進步，可以透過網路平台進行期貨交易，節省時間和交易成本。
• 價格發現：期貨市場的交易活動能幫助價格的發現，即市場上各參與者的交易行為共同形成市場價格。
• 保值機會：期貨契約的存在使得交易人能夠參與價格波動，進行投資和交易。
• 套利避險：企業和生產者可以使用期貨契約進行套利避險，降低價格波動對其業務的風險。

期貨市場：快速低成本的魅力與交易眉角

期貨市場與其他金融工具相比，期貨交易的迅速執行時間和相對較低的交易成本使其成為眾多交易人的首選。這種高效的市場結構能夠迅速參與市場，快速調整投資組合，並靈活地應對市場波動。

即便期貨交易快速且低成本，進入市場前仍需深入了解期貨市場委託買賣的眉角。首先，市價、一定範圍市價和限價的選擇需要根據交易策略和市場狀況謹慎考慮。市價單確保迅速成交，但可能在高波動市場中產生價差；而限價單則允許掌握價格，但可能無法即時成交。

停損和停損限價單的使用也需要謹慎。停損單可以在市價觸及停損價格時立即成交，能防範大幅損失。停損限價單則允許在一定價格範圍內進行交易。

委託買賣前，了解期貨契約特性，包括合約標的物、到期日等，了解所投資商品的本質和市場變化。建議制定交易計劃，包括風險管理策略、預期目標和出場計劃，確保在市場中能夠冷靜應對各種情況。

儘管期貨市場具有多功能性、高效性和吸引人的快速低成本優勢，在參與期貨交易前仍需深入了解市場特性，謹慎制定交易策略，並隨時保持警覺，確保在市場中能夠獲得預期的效果。

期貨市場：委託單種類

期貨市場，可以使用不同種類的委託單來進行交易。以下是一些常見的委託單種類：

市價單

不需指定價格，漲跌停範圍內任何價格都可能為成交價格。

使用市價單需注意：

• 1.可能成交於漲跌停範圍內任何價格，市價單成交價格與委託當時揭示之市場成交價格或買賣申報價格間可能產生偏離情形，且其偏離幅度可能超出交易人預期。交易人以市價單交易應留意商品流動性及相關風險
• 2.逐筆撮合時段，市價單處理順序並無優先於一定範圍市價單及限價單。期貨市場逐筆撮合時段，新進委託處理優先順序為時間優先(即隨到隨撮)市價單並非優先於一定範圍市價單，亦無優先於限價。

限價單

需指定價格，買進會成交在限定價格以下；賣出會成交在限定價格以上。

一定範圍市價單

不需指定價格，但可以控制成交價格在一定範圍內，買進會在轉換價格以下；賣出會在轉換價格以上。

一定範圍市價單優點

1.成交價限定在一定範圍

一定範圍市價單成交價可能等於或優於轉換價格。買單轉換價格 = 最佳一檔委買價 + 一定範圍點數；

賣單轉換價格 = 最佳一檔委賣價 – 一定範圍點數。

2.避免成交價格偏離預期

使用一定範圍市價單，不需指定委託價格，但可將成交價格限制於一定範圍內，降低因交易契約流動性較不足或買賣委託量瞬間失衡，產生成交價格大幅偏離原預期價格之情況。可利用一定範圍市價委託代替市價委託。

3.保護效果

取代市價單，達保護效果。

舉例說明

期貨市場：單筆委託口數

單筆委託口數有上限，以下針對不同委託單種類，說明每筆委託單口數上限。

期貨市場：委託單附加條件

委託單附加條件種類如下：

• ‧立即全部成交否則取消單（Fill or Kill，FOK） 該筆委託單必須全數成交(不可部分成交)，否則該筆委託單將立即被取消
• ‧立即成交否則取消單（Immediate or Cancel，IOC） 該筆委託單必須立即成交(可部分成交)，否則該筆委託單(未成交部分)將立即被取消
• ‧當盤有效（Rest of Day，ROD） 若收盤後未成交則自動失效

期貨市場委託買賣時，「市價單」及「一定範圍市價單」，一定必須加註條件為 FOK 或 IOC。

說明:市價單及一定範圍市價單不能加註為「ROD」，若無法立即成交，不會停留於委託簿中等待成交。